Le swap est une commission d'intérêt qui vous est soit payée, soit facturée à la fin de chaque journée de trading. Lorsque vous tradez avec un effet de levier, vous recevez des intérêts sur vos positions longues, tandis que vous payez des intérêts sur les positions courtes. La différence nette d'intérêt est appelée le "carry", et les traders qui cherchent à en tirer profit sont appelés des "carry traders".
Un carry positif se produit lorsque vous recevez plus d'intérêts que ce que vous devez payer, et il est ajouté directement à votre compte. Si le carry est négatif, il est retranché de votre compte. Si vous ouvrez et fermez une transaction dans la même journée, il n'y a pas d'implications d'intérêts.
Si vous envisagez de placer un carry trade, la première étape consiste à trouver une paire de devises forex à haut rendement et une paire à faible rendement. Quelques exemples de devises à faible rendement (ou devises de financement) sont le Yen japonais (JPY), le Franc suisse (CHF) et l'Euro (EUR). En ce qui concerne les devises à haut rendement, le Dollar australien (AUD) et le Dollar néo-zélandais (NZD) sont populaires, bien que les carry traders plus avancés pourraient se tourner vers le Rand sud-africain (ZAR) ou d'autres devises exotiques.
Prenons l'exemple de l'Euro et du Dollar : les taux dans la zone euro sont actuellement inférieurs à 0, tandis que les taux d'intérêt sont relativement plus élevés, actuellement à 2%. Cela signifie qu'il y a une opportunité de gagner un carry en achetant de l'AUD avec de l'EUR, c'est-à-dire en prenant une position courte sur EURAUD. Génial, simple non ?
Malheureusement, ce n'est pas si simple - il n'y a aucun intérêt à gagner un pip par jour dans un swap si la paire évolue contre vous de 100 pips/semaine. Autrement dit, si nous voulions effectuer un carry trade sur EURAUD, nous attendrions que la paire soit en baisse, vendrions sur toute hausse et maintiendrions la position pendant toute la durée de la tendance à la baisse.
Pensez au swap comme à un bonus ou à une incitation pour maintenir une transaction à long terme (ou dans le cas d'un swap négatif, un moyen de dissuasion).
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